Взаимосвязь между движущей силой делового цикла и разработкой экономической политики всегда была важной областью макроэкономических исследований. Финн Кидленд и Эдвард Прескотт внесли фундаментальный вклад в эти важные области не только для макроэкономического анализа, но и для практики денежно-кредитной и налогово-бюджетной политики многих стран.
Традиционная экономическая теория: В основном связывают макроэкономические колебания с изменением спроса; анализ экономической политики фокусируется на объяснении того, какая денежно-кредитная и фискальная политика должна осуществляться для компенсации колебаний спроса, но почти никто не стремится объяснить фактические операции в области экономической политики. До 1970-х годов наследие Кейнса и Великой депрессии управляло изучением бизнес-циклов и политики стабильности. Экономисты связывают макроэкономические колебания главным образом с изменением спроса.
В 70-е годы недостатки раннего анализа становились все более очевидными. Политика стабилизации, основанная на существующих теориях, вообще не может достичь цели экономической политики. Экономика западного мира всегда была в состоянии стагфляции - безработица и инфляция сосуществуют, но преобладающие теории не могут объяснить этого. В то же время макроэкономические колебания не только обусловлены колебаниями спроса, но и становятся все более очевидными. Роль колебаний предложения в бизнес-цикле стала более заметной. В двух соответствующих документах, опубликованных в 1977 и 1982 годах, Финн Кидленд и Эдвард Прескотт представили новые методы анализа макроэкономического развития.
В 1982 году Кидленд и Прескотт опубликовали статью, чтобы тщательно рассмотреть это явление, заложив микроэкономическую основу для анализа макро-бизнес-цикла. В своей модели бизнес-цикла фактические колебания технологического развития привели к изменениям валового внутреннего продукта, потребления, инвестиций и рабочего времени, а также к ожиданиям домашних хозяйств и компаний в отношении потребления, инвестиций, предложения рабочей силы и многих других факторов. Изменения в бизнес-цикле. Их модель широко используется в современной макроэкономике.